利益にもいろいろありますが、結局、税引後利益が大事です。税引後利益を軽んじれば、会社の財務基盤は弱くなり、銀行融資も受けにくくなってしまうので気をつけなければいけません。
税引後利益が大事
決算書（損益計算書）を見ると、利益にもいろいろあります。具体的には、売上総利益、営業利益、経常利益、税引前当期純利益、当期純利益です。さいごの当期純利益は「税引後利益」とも呼ばれます。
そのうえで、「結局、税引後利益が大事」だというのが本記事の結論です。銀行が会社の決算書を評価するときには、「営業利益や経常利益で本業の収益力をはかっている」といわれます。だから、営業利益や経常利益が大事なのだというハナシがあります。もっと極端にいえば、「特別損失によって税引後利益が赤字になっても、営業利益や経常利益が黒字ならいいじゃないか」と、そんなハナシです。
たしかに、本業の収益力に関していえばそうなのでしょうが、それだけでもありません。それでも、税引後利益も大事なのです。その理由もふまえて、このあと次のような流れでお話をします。
- 純資産を構成するから
- 純資産マイナスはマズい
- 利益計画より純資産計画を
税引後利益（の黒字）も大事にすることで、会社の財務基盤はより強いものになりますし、銀行からの評価も上がって融資が受けやすくなります。逆に、税引後利益を軽んじれば、会社の財務基盤は弱くなり、融資も受けにくくなってしまうので注意が必要です。
純資産を構成するから
まずは、税引後利益が大事である理由を確認しましょう。ひとことでいえば、「純資産を構成するから」です。
純資産とは貸借対照表の区分のひとつであり、そのなかみはおもに「資本金」と「利益剰余金」になります。このうち利益剰余金とは、過去の税引後利益の累計額です。したがって、税引後利益が黒字なら利益剰余金は増えるし、税引後利益が赤字なら利益剰余金は減ります。
これは、税引後利益が利益剰余金を通じて純資産に影響を与えるということであり、損益計算書が貸借対照表に影響を与えるということです。
純資産のなかみは、資本金と利益剰余金だといいました。算式であらわすと、「純資産＝資本金＋利益剰余金」です。利益剰余金は純資産を構成していること、税引後利益の増減が利益剰余金の増減に直結していて、ひいては純資産を増減させることを理解しておきましょう。
この損益計算書と貸借対照表のつながりを知らずにいる社長が少なくありません。結果として、損益計算書ばかりを見ている、営業利益や経常利益ばかりを気にしていることなります。
ところが、銀行が見ているのは「決算書」です。決算書とは、損益計算書と貸借対照表をあわせたものであり、貸借対照表も見ているし純資産も見ています。
ちなみに、利益剰余金は「過去の税引後利益の累計額」だといいました。よって、「利益剰余金÷期数（創業からの年数）」を計算すれば、１年あたりの税引後利益（収益力）がわかります。銀行はそのような見方もしていることを覚えておきましょう。だとすれば、利益剰余金は大きいほうがよいこと（そのためには税引後利益が黒字であるのがよいこと）がわかるはずです。
純資産マイナスはマズい
銀行は、貸借対照表も見ているといいました。この点、銀行は「債務超過」を嫌います。債務超過とは、純資産がマイナスの状態です。
では、純資産がマイナスとは何を意味するのか？貸借対照表を見ると、「資産−負債＝純資産」という関係が成り立っていることがわかります。それをふまえて、純資産がマイナスを言い換えると「資産＜負債」です。いまある資産をすべて現金化しても負債を完済できない、これが債務超過であり、銀行が嫌うのも当然でしょう。
したがって、債務超過になると銀行融資は極端に受けにくくなります。融資を受けたい社長は、純資産がマイナスにならないように気をつけなければいけません。ではどうしたら、純資産のマイナスを免れるのか？そのヒントはすでにお話をしました。
純資産＝資本金＋利益剰余金、というヒントです。税引後利益が黒字なら利益剰余金は増えるし、税引後利益が赤字なら利益剰余金は減るのでした。だとすれば、税引後利益の黒字を積み上げることで純資産のプラスは大きくなり、マイナスを遠ざけることができます。だから、税引後利益（の黒字）は大事なのです。
これをわからずにいると、冒頭でふれた「特別損失によって税引後利益が赤字になっても、営業利益や経常利益が黒字ならいいじゃないか」という発想をしてしまいます。そして、社長が気づかぬうちに純資産がマイナスになり、社長が気づかぬうちに融資が受けにくくなっている…
そうならないように、社長は「純資産のマイナスはマズい」と覚えておきましょう。
利益計画より純資産計画を
純資産のマイナスはマズい、というお話をしました。これをより具体的な行動に落とし込みます。それが「利益計画より純資産計画を」です。利益計画を立てるという社長であっても、純資産計画も立てているという社長は「超」少数派でしょう。
純資産計画とは、「今期の純資産はいくらを目指すか」であり、さらには３年や５年の中長期でいくらを目指すのかをいいます。極論をいえば、大きければ大きいほどよいとなりますが、現実的な数字を検討しなければ計画にはなりません。
そこで目安になるのが、「まずは２年連続赤字でもプラスを維持できるくらい」です。自社が赤字になるととしたら１年でどのくらいの赤字が見込まれるか。それが２年続いたときでも、純資産がプラスを維持できるか。まずはそこを目指しましょうということです。
そのうえで、できれば３年連続赤字でもプラスを維持できるくらいを目指します。３年連続赤字となると、起きる確率はだいぶ下がるでしょうから、それくらいの純資産になると銀行から見ても安心感が出るものです。
なお、１年でどれくらいの赤字が見込まれるかは、会社によってケースバイケースです。過去の赤字額を参考にしたり、売上減少のシミュレーションをするなどして検討しましょう。そうして、赤字を想定することが、赤字に対する備えを早めることにもつながるはずです。
利益計画だけではなく純資産計画も立てましょう。
まとめ
利益にもいろいろありますが、結局、税引後利益が大事です。税引後利益を軽んじれば、会社の財務基盤は弱くなり、融資も受けにくくなってしまうので気をつけなければいけません。
本記事でお伝えした、以下の考え方を押さえておきましょう。
- 純資産を構成するから
- 純資産マイナスはマズい
- 利益計画より純資産計画を
税引後利益（の黒字）も大事にすることで、会社の財務基盤はより強いものになりますし、銀行からの評価も上がって融資が受けやすくなります。
